เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ให้มุมมองตลาดทุนโลกจากมุมมองของไทยในงานสัมมนา “การลงทุนในต่างประเทศ : วิถีใหม่ในการสร้างความมั่งคั่ง”

นายแอนดรูว์ สตอทซ์, CFA กรรมการผู้จัดการ สายธุรกิจระหว่างประเทศ  บมจ.หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย)   กล่าวในงานสัมมนา “การลงทุนในต่างประเทศ : วิถีใหม่ในการสร้างความมั่งคั่ง”    จัดโดย บมจ.หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย)  ในโอกาสเปิดบริการใหม่ Private Wealth เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2555 ที่ผ่านมา  โดยนายแอนดรูว์ได้แสดงวิสัยทัศน์ถึงมุมมองการลงทุนในตลาดทั่วโลก  ดังนี้

ตลาดโลก ตลาดสหรัฐฯน่าสนใจ สลับการลงทุนจากตราสารหนี้มาสู่ตราสารทุน

•              ณ ขณะนี้ตลาดอเมริกาเป็นที่น่าจับตามอง ตราสารหนี้ให้ผลตอบแทนเหนือหุ้นมากกว่า 5 ปีแล้ว

•              กว่าสองทศวรรษที่ตลาดทุนได้เติบโตสองถึงสามเท่า ซึ่งนำไปสู่การปรับตัวลดลงในตลาดทุนสหรัฐฯ

•              ตลาดอเมริกาน่าสนใจจากค่า PE ที่ต่ำ ผลตอบแทนสูง ในขณะที่ยังมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในตลาดโลก ความเสี่ยงหลักของสหรัฐฯอาจเกิดการลดค่าเงินดอลล่าร์ เนื่องจากปัญหาหนี้สินภาครัฐบาล

•              ตลาดสหรัฐฯน่าสนใจมากกว่าการลงทุนทองคำ ราคาทองคำเป็นตัวสะท้อนสมมติฐานของความเลวร้ายของโลก เนื่องจากหนี้สินภาครัฐบาล แต่ต้องระวังเพราะทองคำปรับตัวสูงขึ้นมามากแล้ว

ประเมินตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจ 4 ด้าน

•              ผู้บริโภค การใช้จ่ายจะเป็นการเพิ่มอุปสงค์ และสามารถเพิ่มการใช้จ่ายของรายได้ในอนาคตผ่านการกู้ยืมเงิน ในยุโรปและสหรัฐฯกำลังเผชิญปัญหาหนี้สิน

•              ธุรกิจ เมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้น กำลังการผลิตก็เพิ่มขึ้นด้วย โดยใช้บัญชีสะสมหรือเพิ่มทุน เช่น การเพิ่มทุนในตลาดหลักทรัพย์ ไม่มีธุรกิจในภูมิภาคใดที่กำลังเผชิญกับปัญหาหนี้สิน

•              ธนาคาร จัดหาเงินทุนเพื่อการเติบโตของการบริโภคและการขยายกิจการโดยเงินกู้หรือซื้อตราสารหนี้ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งธนาคารจะได้เงินจากเงินฝากของผู้บริโภคและธุรกิจ เช่นเดียวกับการกู้ยืม ขณะนี้กลุ่มธนาคารในเอเชียมีเงินทุนที่แข็งแกร่งที่สุดในโลก ขณะที่ยุโรปอ่อนที่สุด

•              รัฐบาล เก็บภาษีจากผู้บริโภค ธุรกิจ และธนาคาร โดยใช้จ่ายเงินภาษีผ่านทางบริการภาครัฐ ถ้าเงินภาษีไม่เพียงพอ รัฐบาลจำเป็นต้องกู้ยืม และนำรายได้จากภาษีในอนาคตไปใช้หนี้ ในสหรัฐฯและยุโรปรัฐบาลกำลังเผชิญปัญหาหนี้สิน ซึ่งทำให้เกิดฟองสบู่ในยุโรป ขณะที่รัฐบาลในเอเชียไม่มีปัญหาหนี้สินยกเว้นญี่ปุ่นและอินเดีย

การลงทุนในเอเชีย

•              ฮ่องกงและจีนเป็นผู้นำตลาดในเอเชีย ไม่รวมญี่ปุ่น

•              ไทย อินโดนีเซีย เกาหลี และมาเลเซียแปรผันตามน้ำมัน

•              ตลาดที่ผลตอบแทนดีที่สุดเมื่อเทียบกับความเสี่ยงคือ อินโดนีเซีย ฮ่องกง มาเลเซีย และอินเดีย

•              ตลาดไทยไม่ค่อยแปรผันตามตลาดจีน ไต้หวัน อินเดีย และสิงคโปร์

•              ตลาดจีน เกาหลีและไทยน่าสนใจที่สุดจากการประเมิณมูลค่าหุ้นของทั้งตลาด

เครื่องมือที่ช่วยในการพัฒนาการลงทุน

•              เมื่อ PE ไทยต่ำกว่า 18 เท่ามีโอกาสทำกำไรจากการถือในระยะเวลา 1-3 ปี

•              การวิจัยผลกำไรของบริษัทไทยในการกลับสู่ค่าเฉลี่ย

1.            คาดว่าดาวรุ่งจะตกลง ควรสงสัยในการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ว่ากำไรจะอยู่จุดที่สูงตลอดไป เราควรคำนึงถึงว่ากำไรจะลดลงด้วย

2.            ดาวรุ่งมักไม่กลายเป็นดาวร่วง ถึงแม้ว่ากำไรของกลุ่มดาวรุ่งจะหดลงแต่กำไรมักจะคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ย

3.            ดาวร่วงมันจะไม่ค่อยฟื้นตัว อย่าให้ความสำคัญกับหุ้นฟื้นตัวมากนัก เพราะดาวร่วงมักไม่ค่อยฟื้นตัว แต่จะอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

•              ผลกระทบจากการตื่นตระหนกและเทขายหุ้น ในตลาดไทยเพียงแค่ออกจากตลาด 10 วัน  นักลงทุนสามารถเสียผลกำไรที่ได้ทั้งหมด เพราะวันที่ตลาดลงร่วงอย่างหนัก จะตามติดด้วยวันที่ให้ผลกำไรสูง

•              ถ้านักลงทุนทำตามคำแนะนำของนักวิเคราะห์มีโอกาสเพียงแค่ 50% ที่จะทำกำไรเหนือตลาด

•              นักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลทางการเงินในอดีต เพื่อสร้างผลกำไรที่ชนะตลาดได้จากการซื้อหุ้นที่มีค่า PE ต่ำ

Written by :

กระแสหุ้นออนไลน์

 

Comments

B

i

u

Quote

Code

List

List item

URL

Name *
Code   
ChronoComments by Joomla Professional Solutions

Submit Comment